生物柴油：兩頭夾擊，夾縫中求生存

在如今這個(gè)以綠色發(fā)展為重要主題的時(shí)代里，減碳被上升到了一定高度。而交通運(yùn)輸行業(yè)歷來(lái)嚴(yán)重依賴(lài)石油產(chǎn)品，所以對(duì)生物燃料的需求成為產(chǎn)業(yè)玩家關(guān)注的重點(diǎn)。

在這樣的背景下，生物柴油慢慢走上了舞臺(tái)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，生物柴油通常是植物油、動(dòng)物油或廢棄油脂與甲醇（或乙醇）反應(yīng)形成的產(chǎn)品，算是國(guó)際公認(rèn)的可再生清潔燃料。

而最近一段時(shí)間，生物柴油也獲得了非常高的關(guān)注，重要原因之一官方發(fā)布了一份關(guān)于公示生物柴油推廣應(yīng)用試點(diǎn)的通知。通知里顯示一共有22個(gè)項(xiàng)目被允許開(kāi)展生物柴油推廣應(yīng)用試點(diǎn)工作。未來(lái)也是希望能夠建立可復(fù)制、可推廣的發(fā)展路徑，形成示范效應(yīng)。

有了政策的加持，相關(guān)玩家在資本市場(chǎng)上直接瘋漲。比如卓越新能（688196）直接漲停、山高環(huán)能（000803）、嘉澳環(huán)保（603822）等玩家也緊隨其后。

那么，這份文件可以算是生物柴油行業(yè)的一個(gè)重要拐點(diǎn)嗎？未來(lái)生物柴油能真正完全替代柴油嗎？筆者今天帶你來(lái)一探究竟。

一、反傾銷(xiāo)，成為達(dá)摩克里斯之劍

無(wú)獨(dú)有偶，不止是咱們國(guó)家開(kāi)始從頂層支持生物柴油，其他國(guó)家也在這條路上積極嘗試。

比如巴西最近提交參議院的《未來(lái)燃料法》中就提到航空公司必須使用可持續(xù)航空燃料（比如生物柴油），從2027年開(kāi)始逐年將溫室氣體排放量減少1%，直至2037年達(dá)到減排10%，幫助國(guó)家實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)。

除此之外，阿聯(lián)酋還在近日批準(zhǔn)了《國(guó)家生物燃料政策》，旨在為生物燃料的銷(xiāo)售制定法規(guī)和控制措施。到2025年的時(shí)候，阿聯(lián)酋消費(fèi)生物柴油的比例要增加到20%。他們還進(jìn)行過(guò)測(cè)算，當(dāng)生物柴油的使用比例達(dá)到了100%的時(shí)候，柴油汽車(chē)的碳足跡將至少減少75%。

其實(shí)，我國(guó)目前仍然處于生物柴油發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能超過(guò)了450萬(wàn)噸，但是由于國(guó)內(nèi)需求不足，所以大多數(shù)生物柴油產(chǎn)品都用于出口，尤其是歐盟，出口到歐盟的比例達(dá)到了90%。去年國(guó)內(nèi)生物柴油的總出口量大約是190萬(wàn)噸。

生物柴油出口情況

而從去年年底開(kāi)始，歐盟的操作讓國(guó)內(nèi)玩家開(kāi)始膽戰(zhàn)心驚。那就是他們將對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的生物柴油展開(kāi)反傾銷(xiāo)調(diào)查，他們認(rèn)為這些進(jìn)口商品“嚴(yán)重?fù)p害”了自己所在行業(yè)。本次調(diào)查后，有可能在8個(gè)月內(nèi)加征臨時(shí)關(guān)稅。要知道，我國(guó)是歐盟最大的生物柴油進(jìn)口來(lái)源國(guó)，歐盟生物柴油行業(yè)每年的年產(chǎn)值超過(guò)300億歐元。

如果說(shuō)歐盟未來(lái)反傾銷(xiāo)真的落地，無(wú)疑會(huì)給國(guó)內(nèi)生物柴油玩家的“出海”造成巨大的打擊。

二、成本端的控制

如果往生物柴油的產(chǎn)業(yè)鏈上游看，其實(shí)那里就是制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。

國(guó)內(nèi)玩家生產(chǎn)生物柴油主要原材料為廢棄油脂。也就是我們通常意義上說(shuō)的地溝油，所以產(chǎn)業(yè)玩家收集原材料主要由個(gè)人供應(yīng)商主導(dǎo)，收集難度不僅較大，收集成本也是日益提高，呈現(xiàn)出了“點(diǎn)多面廣”的行業(yè)格局。

我國(guó)目前每年生產(chǎn)廢油脂大約有1000萬(wàn)噸，但實(shí)際被收集用于生物柴油生產(chǎn)的比例還不足10%。往好的方面想，未來(lái)廢棄油脂供應(yīng)是有很大的增長(zhǎng)潛力的。

廢棄油脂采購(gòu)模式

以豐倍生物為例，公司2021年相比2020年，廢棄油脂采購(gòu)均價(jià)增長(zhǎng)超過(guò)一半。說(shuō)明近些年生物柴油成本日益高漲已經(jīng)成為了一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。尤其是最近，廢油脂的價(jià)格還在上漲（河北、山東地區(qū)的地溝油價(jià)格在5300-5600元/噸，相比上周提高了300元/噸）。所以，這對(duì)于生物柴油玩家控制成本，又造成了一定的難度。

但國(guó)外更多的是以菜籽油、豆油等生產(chǎn)生物柴油。據(jù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前全球約21%的生物柴油由廢棄油脂生產(chǎn)，相比之下，由菜籽油、豆油、棕櫚油所產(chǎn)的生物柴油占比約73%。主要也是后者生產(chǎn)生物柴油的成本要低很多。

而不與人爭(zhēng)糧的政策要求，使得國(guó)內(nèi)很難形成以植物油作為直接原料的生物柴油產(chǎn)業(yè)鏈，這是由每個(gè)國(guó)家的國(guó)情決定的，畢竟目前我國(guó)對(duì)食用油進(jìn)口還是有著比較大的依賴(lài)的（產(chǎn)需缺口較大）。

三、不蒸饅頭爭(zhēng)口氣

從國(guó)內(nèi)玩家生物柴油的產(chǎn)能情況來(lái)看，產(chǎn)能比較大的玩家主要就是卓越新能和嘉澳環(huán)保。

前者擁有生物柴油產(chǎn)能大約為50萬(wàn)噸，最近也在積極參與廈門(mén)市生物柴油推廣應(yīng)用試點(diǎn)，而且之前和中石化旗下公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，準(zhǔn)備把生物柴油在船用燃料上進(jìn)行推廣，積極尋找新的應(yīng)用場(chǎng)景。

但是從其業(yè)績(jī)上看，卓越新能去年的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別同比下降了37%和82%，主要原因也是國(guó)內(nèi)外生物柴油從2022年下半年價(jià)格一路下行，而且原材料成本超過(guò)85%，近些年可以說(shuō)是居高不下，直接拖累了公司的毛利率。

而嘉澳環(huán)保2023年歸母凈利潤(rùn)能突破100萬(wàn)元，但是受生物柴油整體價(jià)格低位的影響也很大。

據(jù)國(guó)際能源署數(shù)據(jù)，2021-2026年全球生物柴油需求復(fù)合增長(zhǎng)率11.2%?？梢?jiàn)市場(chǎng)還是有增長(zhǎng)空間的，國(guó)內(nèi)玩家何時(shí)能夠在世界舞臺(tái)上站穩(wěn)腳跟，還需要時(shí)間來(lái)進(jìn)一步檢驗(yàn)。

來(lái)源：澎湃新聞網(wǎng)